Оцінка бізнесу й цілісних майнових комплексів, цінних паперів

Замовити послугу

Оцінка вартості бізнесу - це визначення вартості компанії як майнового комплексу, здатного приносити прибуток його власникові. При проведенні оцінювальної експертизи визначається вартість всіх активів компанії: нерухомого майна, машин і встаткування, складських запасів, фінансових вкладень, нематеріальних активів. Крім того, окремо оцінюється ефективність роботи компанії, її минулі, справжні та майбутні доходи, перспективи розвитку й конкурентне середовище на даному ринку, а потім проводиться порівняння оцінюваної компанії з підприємствами-аналогами. На підставі такого комплексного аналізу визначається реальна оцінка вартості бізнесу, як майнового комплексу, здатного приносити прибуток. 

Окремим випадком оцінки вартості бізнесу є оцінка підприємства та оцінка основних коштів компанії. Дані послуги також надаються нашою оцінною компанією.

Оскільки уявлення про корисність залежить від конкретних інтересів покупця, оцінювачеві доводиться визначати різні види вартості: ринкову, відновлювальну, ліквідаційну, інвестиційну й т.п.

Оцінка вартості бізнесу необхідна у наступних, найбільш характерних випадках:

  • продаж бізнесу;
  • продаж частини майна підприємства (бізнесу);
  • реорганізація (злиття, поділ, поглинання й т.п.) та ліквідація підприємства, що проводяться як за рішенням його власників, так і за рішенням арбітражного суду при банкрутстві підприємства;
  • купівля-продаж акцій підприємства на ринку цінних паперів (купівля підприємства або його частини, що знаходяться в акціонерній власності);
  • купівля-продаж частки (внеску) у статутному капіталі товариства з обмеженою відповідальністю (частка оцінюється в грошових одиницях);
  • передача підприємства в оренду. Оцінка вартості важлива для призначення орендної плати та здійснення наступного викупу орендарем (якщо це передбачено договором оренди);
  • здійснення інвестиційного проекту розвитку бізнесу (підприємства), коли для його обґрунтування необхідно знати початкову вартість цього бізнесу (підприємства);
  • одержання кредиту під заставу майна підприємства (іпотеки);
  • страхування майна підприємства;
  • переоцінки основних коштів.

Принципове значення має той факт, що якісна ринкова оцінка не обмежується обліком лише одних витрат, пов'язаних з виробництвом товару, вона обов'язково бере до уваги економічний імідж - стан підприємства на ринку, фактор часу, ризики, рівень конкуренції. Оцінювач підходить до визначення вартості з позицій економічної концепції фірми. Оцінка, таким чином, є ринкова вартість будь-якого об'єкту, що породжує дохід або потік готівки, визначається виходячи з поточної вартості очікуваного майбутнього потоку готівки, дисконтованого по нормі відсотка, що відображає необхідну інвестором норму прибутку для порівняних по ризику інвестицій.
 
Оцінка вартості цінних паперів - це визначення ринкової вартості пайових цінних паперів (звичайних і привілейованих акцій), боргових цінних паперів (облігацій та векселів), похідних цінних паперів (опціонів, ф'ючерсів), емітованих державними органами, фінансовими інститутами (біржами, банками), підприємствами та організаціями.

Основними ситуаціями оцінки вартості цінних паперів є:

  • оцінка цінних паперів при здійсненні угод по їхній купівлі - продажу;
  • оцінка цінних паперів при реструктуризації підприємства;
  • при внесенні цінних паперів у статутний капітал іншої юридичної особи;
  • оцінка цінних паперів при визначенні вартості застави при кредитуванні;
  • при передачі цінних паперів у довірче керування й т.д.
  • визначення поточної ринкової вартості компанії та її активів.

Основний контакт

Публікації по темі

  • У чому полягає послуга «Оцінка та фінансове моделювання»?

Це комплексний аналіз вартості бізнесу та його активів із використанням фінансових моделей, що дозволяють визначити поточну ринкову вартість, оцінивши майбутні грошові потоки, ризики і потенціал розвитку.

  • Які активи охоплює оцінка?

Процес охоплює визначення вартості нерухомого майна, машин та обладнання, запасів, фінансових інструментів і нематеріальних активів, а також аналіз ефективності діяльності компанії та конкурентного середовища.

  • У яких випадках потрібна оцінка бізнесу і моделювання?

Послуга необхідна під час продажу бізнесу або частки в ньому, угод з акціями, реорганізації, ліквідації, отримання кредиту під заставу, страхування майна, реалізації інвестиційних проєктів і переоцінки основних засобів.

  • Чому важливо враховувати майбутні грошові потоки?

Оцінка базується на принципі, що ринкова вартість визначається теперішньою вартістю майбутніх доходів. Це дає об’єктивне уявлення про інвестиційну привабливість і реальну здатність бізнесу генерувати прибуток.

  • Чим відрізняється оцінка підприємства від оцінки окремих активів?

Оцінка підприємства розглядає компанію як єдиний майновий комплекс, водночас оцінка активів визначає вартість конкретних об’єктів: нерухомості, обладнання чи нематеріальних ресурсів.

  • Коли потрібна оцінка цінних паперів?

Угоди купівлі-продажу, реструктуризація, внесення до статутного капіталу, передання в довірче управління, визначення заставної вартості при кредитуванні —– усі ці ситуації вимагають коректного розрахунку ринкової вартості цінних паперів.


Відновлювальна вартість — вартість створення або придбання аналогічного активу з урахуванням сучасних умов і технологій.

Грошовий потік — різниця між надходженнями і витратами, що використовується для оцінки прибутковості та стійкості бізнесу.

Дисконтування — метод приведення майбутніх грошових потоків до їхньої теперішньої вартості з урахуванням ризиків та і вартості капіталу. 

Інвестиційна вартість — ціна активу з урахуванням індивідуальних інтересів та і очікувань конкретного інвестора.

Ліквідаційна вартість — вартість активів у разі їхнього швидкого продажу, зазвичай нижча за ринкову через обмежені строки реалізації.

Нематеріальні активи — активи без фізичної форми: торгові марки, патенти, клієнтські бази, програмне забезпечення тощо.

Оцінка основних засобів — визначення вартості матеріальних активів довгострокового використання, таких як обладнання та нерухомість.

Порівняльний аналіз — оцінювальний підхід, що ґрунтується на зіставленні компанії з подібними підприємствами на ринку.

Ринкова вартість — оціночна величина, що відображає найбільш імовірну ціну активу або бізнесу за умов відкритого й конкурентного ринку. 

Фінансове моделювання — створення математичних моделей для прогнозування доходів, витрат, грошових потоків і сценаріїв розвитку бізнесу.